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招商银行(600036):"强烈推荐"
  2日公司公告配股申请获证监会审核通过,预计招行将在近期内实施配股方案。我们预计公司配股价可能在7-10元之间,实际10配1.5股概率比较大,实际配售28.7亿股,实际配售价格可能7.67元左右,相当于现在股价的5折左右。全面摊薄后,预计公司2009和2010年每股收益将达0.84元和1.21元,2010年净资产为6.44元左右(不考虑分红影响),维持"强烈推荐"评级。

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