国债的修正久期、凸性是什么意思?
久期(Duration)是以每期现金流现值占总体现值的比例为权重计算的加权平均到期日。 修正久期(Modified Duration)是久期除以折现系数(1+折现因子),反映的是收益率变化1基点(万分之一时)时,价格变化的倍数(*万分之一)。 凸性是债券价格对利率的2阶导数再除以债券的价格,表现的是收益率每变化1,久期变化的倍数。不含期权的债券价格凸性为正,因此由利率下降引起的债券价格上升的幅度大于利率上升引起债券价格下降的幅度。债券的凸性越大,这种效应越明显。
楼上的朋友已解答得很详尽了,我补充点个人认识。 当一只国债的面值和票息率确定以后,债券的价格实际上就是由利率(到期收益率)决定了,是利率的函数。国债的久期和凸性从数学上说分别是其价格对利率的一阶和二阶导数。久期和凸性也就成了度量国债价格敏感性的两个重要指标。 久期从金融学角度可解释为,利率(到期收益率)每变化一个单位时价格变化的百分比。比如某只国债的久期为5.5577,那么该只国债,当收益率上升1%时,债券的价格下降5.5577% 。 。。。(有事去了,回来后继续切磋)
答:久期是以每期现金流现值占总体现值的比例为权重计算的加权平均到期日。反映的是收益率变化1单位时,价格变化的倍数。比如,收益率从4%下降到3.8%,一个久期为10的...详情>>
问:我办了博时现金收益定期定额,但不知每月几号扣款,现在博时网站上查不到余额。
答:每月几号扣款一般由你办理定期定投时进行约定,你不知道几号,可能有两种情况: 一是博时现金收益的申请书中该时间点是固定的(即没有留出空白栏让你填写),当时你没注意...详情>>