1）供求关系。期货交易是市场经济的产物，是在商品现货交易的基础发展起来的，商品的期货价格是对商品供求关系的预期反映，因此，商品期货价格变化受商品的市场供求关系的影响。当商品供大于求时，其相应的期货价格下跌；反之，期货价格就上升。所以应关注所交易相关商品的结转库存量、产量、产情报告、气候、经济状况、其它如替代品的供求状况、全球性竞争因素等。
（2）经济周期。在期货市场上，价格变动还受经济周期的影响，在经济周期的各个阶段，都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。 （3）季节性因素。许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格亦随季节变化而波动。 （4）金融市场变动因素。
在世界经济发展过程，各国的通货膨胀、货币汇率以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普遍现象，这对期货市场与商品期货带来了日益明显的影响。 （5）**政策。各国**制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。 （6）政治因素。
期货市场对政治气候的变化非常敏感，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。 （7）社会因素。社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。 （8）心理因素。所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，俗称“人气”。如对某商品看好时，即使无明显利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无明显利淡消息，价格也会下跌。
又如一些市场大户与庄家们还经常利用人们的心理因素，散布某些消息，并人为地进行投机性的大量买进或抛售，谋取投机利润。 1．技术图表分析法 技术图表分析作为投资分析的一种方式，它的依据是基于三个假设，即： （1）价格反映市场一切； （2）价格以趋势方式演变； （3）历史会重演。
根据第一个假设，技术分析时并不需要关注价位为何变动，只关心价位怎样变动。第二个假设是借用牛顿力学第一定律“在没有任何外力影响下，物体会遵循一定方向恒速前进”，价位就有如有形物体一样，也是会沿着原有的既定趋势前进，直到受到外来因素的影响。
历史会重演则反映了市场参与者的心理反应。 技术图表分析的基本原理可归纳为以下几点： （1）价格是由供求关系决定的； （2）商品的供求关系又是由各种合理与非合理的因素决定的； （3）忽略价格微小波动，则价格的变化就会在一段时间内显示出一定的变化趋势； （4）价格的变化趋势会随市场供求关系的变化而变化。
技术分析的基本方法就是以过去投资行为的轨迹为依据，考察未来或潜在的投资机会。 期货市场技术分析方法的理论主要有：道氏理论、图形分析理论、成交量分析、趋势分析、切线理论、形态理论、波浪理论、江恩理论、周期分析和各种技术指标分析等。这些分析方法与股票市场的技术分析方法基本相同。
但期货市场技术分析中的关于量的分析包括了合约交易量和持仓量的分析。 3．期货市场技术图表分析的注意事项 （1）技术图表分析的中心思想是风险管理和控制，即保护资金安全是第一任务； （2）技术图表分析可以帮助制定交易计划，但交易计划的严格执行更重要； （3）技术图表分析一定要综合研判，关键是要弄清楚针对当前的市场情况，什么样的工具最合适； （4）在期货市场的振荡市和单边市中，技术分析指标的应用范围应该严格区分使用； （5）复杂的并不一定是优越的，要力求简明。
4．期货连续图的构造与分析 我们需要长期图表来研究市场的中长期趋势，而商品期货合约在到期前，通常仅有约不到一年半的交易寿命，并且最活跃期一般在半年左右，因此要构造期货连续长期图。由于在即将失效的期货合约和随后的期货合约衔接点会出现价格缺口，期货连续图的建立就是为了消除因缺口而造成的数据变形。
为了保证连续性，最简单的方法是始终采用最近到期合约的价格资料。为了过滤最近到期合约的一些诸如逼仓等非正常因素，期货交易者也经常使用距离交易时间以远的第二或第三个合约的数据构造期货连续图。一般可以用c1、c2、c3、c4…来表示采用距当前合约的第几个合约而构造的期货连续图。
5．成交量、持仓量与价格的关系 成交量，是在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。 持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量。
未平仓合约的买方和卖方是相等的，国内的持仓量计算的是买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓，则持仓量增加2个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则持仓量不变；如买卖双方均为平仓，持仓量减少2个合约量。当下次开仓数与平仓数相等时，持仓量也不变。
由于持仓量是从该种期货合约开始交易起，到计算该持仓量止这段时间内尚未对冲结算的合约数量，持仓量越大，该合约到期前平仓交易量和实物交割量的总和就越大，成交量也就越大。因此，分析持仓量的变化可推测资金在期货市场的流向。持仓量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场。
成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。一般情况下，有以下规律： （1）价格上升，成交量、持仓量增加，价格还有继续上涨的动能； （2）价格上升，成交量、持仓量减少，表明价格上升的动能趋弱； （3）价格上升，成交量增加，但持仓量减少，说明价格上升的动能在减弱； （4）价格下跌，成交量、持仓量增加，价格还有继续下跌的动能，但如抛售过度，期价反会呈现触底强劲反弹； （5）价格下跌，成交量、持仓量减少，表明价格下跌的动能衰竭； （6）价格下跌，成交量增加但持仓量减少，表明价格进一步下跌的可能性在降低。
从上分析可到，在一般情况下，如果成交量、未平仓量的增加与价格变动同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如与价格变动反向时，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。 。
(1)正常市况下的期货价格 在正常的商品供求情况下，各月份的期货价格应大于该种商品的现货价格，远期合约的期货价格会大于近期合约的期货价格，近期合约的期货价格也会大于目前的现货价格。这是因为期货合约是一种远期交割的合约，持有期货合约既需要承担一定的风险，又要支出一定的成本，因此，期货价格正常地包含一定的持有成本，使得持有期货合约者能获得一定的价格报偿。
当然，这必须以供给与需求大体平衡为前提，尤其以不致于出现因供给短缺而使期货价格的持有成本消失为前提。当期货价格比现货价格高时，称为期货升水，在这种正常市况下，持有期货合约就会获得价格报偿，可以称为有报偿关系的市场，其价格走势构成期货市场的中市特征。
(2)倒置市况下期货价格 当市场上商品的供求发生供给短缺、供不应求的现象时，现货价格会高于期货价格。相应地，近期的期货价格也会高于远期的期货价格。在这种情况下，即期需求比较强劲，价格就不能反映出远期成本，持有期货合约就不可能获得报偿，当期货价格低于现货价格时，称为期货贴水。
(3)交割期的期货价格 当期货合约临近交割时，期货价格中所含的远期因素会逐渐消失，现货价格和期货价格之间的差距也会逐渐缩小，互相趋合，这时，现货价格与期货价格不会偏离太远。如果存在较大价差，套利交易就会十分活跃。当期货价格高于现货价格，交易者就可能购买现货；反之，如果现货价格高于期货价格，交易者就将购买期货，从而拉平现货价格和期货价格。
到最后交割日，现货价格与期货价格之间的基差会消失，价格最终趋于一致。 总之，期货价格的实际形成，是由买卖标准化合约的交易双方在当前现货市场价格的基础上，通过各自对未来商品供求关系变化的预测，采用公开价格竞争的方法来确定的。在交易过程中，随着潜在供求量的变化，交易双方会不断地变换自已的交易方向和交易部位，最终反映出经过调整的商品供求关系的价格。
同时，期货市场中交易者不知道自己的对手是谁，可以保证期货价格具有高度的竞争性、公开性和统一性，这就使期货价格决定的市场机制完善。在一定程度上避免和消除了价格的盲目性和波动性，有利于发挥期货市场的功能作用。 。
期货价格在不同市况下有什么变化规律? (1)正常市况下的期货价格 在正常的商品供求情况下，各月份的期货价格应大于该种商品的现货价格，远期合约的期货价格会大于近期合约的期货价格，近期合约的期货价格也会大于目前的现货价格。这是因为期货合约是一种远期交割的合约，持有期货合约既需要承担一定的风险，又要支出一定的成本，因此，期货价格正常地包含一定的持有成本，使得持有期货合约者能获得一定的价格报偿。
当然，这必须以供给与需求大体平衡为前提，尤其以不致于出现因供给短缺而使期货价格的持有成本消失为前提。当期货价格比现货价格高时，称为期货升水，在这种正常市况下，持有期货合约就会获得价格报偿，可以称为有报偿关系的市场，其价格走势构成期货市场的中市特征。
(2)倒置市况下期货价格 当市场上商品的供求发生供给短缺、供不应求的现象时，现货价格会高于期货价格。相应地，近期的期货价格也会高于远期的期货价格。在这种情况下，即期需求比较强劲，价格就不能反映出远期成本，持有期货合约就不可能获得报偿，当期货价格低于现货价格时，称为期货贴水。
(3)交割期的期货价格 当期货合约临近交割时，期货价格中所含的远期因素会逐渐消失，现货价格和期货价格之间的差距也会逐渐缩小，互相趋合，这时，现货价格与期货价格不会偏离太远。如果存在较大价差，套利交易就会十分活跃。当期货价格高于现货价格，交易者就可能购买现货；反之，如果现货价格高于期货价格，交易者就将购买期货，从而拉平现货价格和期货价格。
到最后交割日，现货价格与期货价格之间的基差会消失，价格最终趋于一致。 总之，期货价格的实际形成，是由买卖标准化合约的交易双方在当前现货市场价格的基础上，通过各自对未来商品供求关系变化的预测，采用公开价格竞争的方法来确定的。在交易过程中，随着潜在供求量的变化，交易双方会不断地变换自已的交易方向和交易部位，最终反映出经过调整的商品供求关系的价格。
同时，期货市场中交易者不知道自己的对手是谁，可以保证期货价格具有高度的竞争性、公开性和统一性，这就使期货价格决定的市场机制完善。在一定程度上避免和消除了价格的盲目性和波动性，有利于发挥期货市场的功能作用。 。
期货价格在不同市况下有什么变化规律? (1)正常市况下的期货价格 在正常的商品供求情况下，各月份的期货价格应大于该种商品的现货价格，远期合约的期货价格会大于近期合约的期货价格，近期合约的期货价格也会大于目前的现货价格。这是因为期货合约是一种远期交割的合约，持有期货合约既需要承担一定的风险，又要支出一定的成本，因此，期货价格正常地包含一定的持有成本，使得持有期货合约者能获得一定的价格报偿。
当然，这必须以供给与需求大体平衡为前提，尤其以不致于出现因供给短缺而使期货价格的持有成本消失为前提。当期货价格比现货价格高时，称为期货升水，在这种正常市况下，持有期货合约就会获得价格报偿，可以称为有报偿关系的市场，其价格走势构成期货市场的中市特征。
(2)倒置市况下期货价格 当市场上商品的供求发生供给短缺、供不应求的现象时，现货价格会高于期货价格。相应地，近期的期货价格也会高于远期的期货价格。在这种情况下，即期需求比较强劲，价格就不能反映出远期成本，持有期货合约就不可能获得报偿，当期货价格低于现货价格时，称为期货贴水。
(3)交割期的期货价格 当期货合约临近交割时，期货价格中所含的远期因素会逐渐消失，现货价格和期货价格之间的差距也会逐渐缩小，互相趋合，这时，现货价格与期货价格不会偏离太远。如果存在较大价差，套利交易就会十分活跃。当期货价格高于现货价格，交易者就可能购买现货；反之，如果现货价格高于期货价格，交易者就将购买期货，从而拉平现货价格和期货价格。
到最后交割日，现货价格与期货价格之间的基差会消失，价格最终趋于一致。 总之，期货价格的实际形成，是由买卖标准化合约的交易双方在当前现货市场价格的基础上，通过各自对未来商品供求关系变化的预测，采用公开价格竞争的方法来确定的。在交易过程中，随着潜在供求量的变化，交易双方会不断地变换自已的交易方向和交易部位，最终反映出经过调整的商品供求关系的价格。
同时，期货市场中交易者不知道自己的对手是谁，可以保证期货价格具有高度的竞争性、公开性和统一性，这就使期货价格决定的市场机制完善。在一定程度上避免和消除了价格的盲目性和波动性，有利于发挥期货市场的功能作用。 。
答：不知道你对期货知识了解多少,最好去看看期货方面的书籍,第一,期货的产生是由现货的交易需求而来,在过去,由于交易的封闭性,现货的价格实际是决定其货的价格.但是由于...详情>>
答：普通投资者好象不能投资外汇期权吧。我记得是这样的。详情>>
问：请问CFTC、COMEX是什么意思？哪里能看到CFTC的持仓报告？
答：COMEX是纽约商业交易所（NYMEX，New York Mercantile Exchange）的纽约商品交易分所。详情>>
