光明乳业（600597）中报公布：实现乳制品销售收入27。11 亿元，乳业毛利9。41 亿元，同比分别减少2。47%和3。72%。EPS 为0。09 元，与我们预期（0。09 元）基本一致。
受“郑州山盟回奶事件”影响，公司主营发展战略正由“积极扩张”转入“战略防守”，重点防守华东地区“酸奶”业务,华东市场处于逐步恢复之中。
上半年上海市场乳制品销售收入8。53 亿元，同比增长6。63%，但市外市场恢复相对缓慢，销售收入同比下降6。15%。
2006 年上半年,公司主营亮点有三：一是新品销售增长良好。新开发的两款酸奶新品－光明牌AB100、达能BIO－含益生菌酸奶产品受到市场欢迎，销售增长态势较好；二是加大了市场宣传投入。
上半年，营业费用8。82 亿元，同比增加7233 万元，增长8。9%。其中，母公司营业费用增加5818 万元，占增加数的80%，即营销费用主要投在上海地区。三是适当提高了产品价格。为了消化糖、包装等成本上升压力，公司从7 月1 日起上调了上海地部分产品价格，调价范围包括专供订奶用户的5、6 个品种，商超3、4 个品种，平均涨幅5%。
在奶源建设方面，在上海金山的现代化种奶牛场7 月11 日开业，该牛场总投资1。77 亿元人民币，采用先进的牧业设备、智能化信息管理技术和生态型粪污处理技术，最终形成6000 头规模的核心良种群，生产效率达到人均饲养70 头奶牛的水平，成乳牛年单产达10 吨牛奶以上，年提供安全优质原料奶305万吨。
同时，该牛场也也将成为全国的奶牛种源基地，通过体内体外胚胎生产技术，年产胚胎1 万枚、育成良种母牛3000 头。
总体上，公司仍处于市场恢复之中，且恢复代价较高（营业费用大幅上升）。上海食品业大重组，原光明食品（集团）下属的冷饮业务有可能注入光明乳业（但目前冷饮业务盈利状况并不好）。
预计2006、2007 年EPS 为0。23 元、0。25 元。考虑到资产整合题材，投资评级：（谨慎）增持。
6。4元左右介入,7。8元左右减磅!。
答：有良好的业绩，持有详情>>
答：介绍上市和普通IPO都是境外较为常见的上市模式，只是国内A股市场 还没有类似的模式。两者最直接的区别在于介绍上市没有“公开招股” 一环， 所以： (1) IPO...详情>>
答：大盘破了中短线位,五连阴了,接下来 该反弹了！次新股、二线蓝筹股有机会！详情>>
