尽管从金融机构到居民投资者都不太能够接受现在的低利率水平，也不太愿意承认利率的下行趋势。但经济规律不以人的意志为转移，去年到现在，尽管中间也有不少因素障碍利率的下行，包括银行存款增长放缓、货币政策放松不是十分坚决、股市火爆分流资金、地方债供给压力巨大、人民币(6。
3522, 0。0000, 0。00%)贬值预期和压力带来的资金收紧、厄尔尼诺和猪周期带来的通胀预期回升等等，但都未能阻碍利率的下行趋势。至于近期大家所提到的债市获利回吐等技术层面的因素就更不可能障碍利率的下行。” 中金公司债券团队分析指出，虽然7月份以来理财利率有比较明显的下调，但调整仍较资产端利率调整为慢，不少还保持在5。
8%的年化利率。但对接受理财资金投资委托的机构而言，这个成本已经很难操作，所以受委托机构也普遍不愿意多拿钱，导致理财机构资金运用不是很顺畅。 央行公布的最新数据显示，9月份贷款大幅反弹。但中金分析认为，9月信贷上升主要是专项金融债项目配套贷款起的作用。
由于专项金融债项目主要是政策性银行主导，大部分银行仍普遍感受不到融资需求的改善，缺乏靠谱的贷款项目投放。由于信用风险扩散，银行无论自营还是理财的风控越来越严格，有钱也很难投放出去。信用风险暴露所带来的信用扩张萎缩最终会倒逼无风险利率和高等级信用利率逐步下降。
中金公司分析认为，今年无论是保险、银行自营、理财类机构还是券商，得益于债券较厚的资本利得，其投资收益都已经基本完成甚至超额完成年初预算。因此，保险、银行自营、理财和券商等机构都可以逐步兑现浮盈甚至留一部分利润到明年释放来应对目前相对较高的负债成本。
但对于新的增量资金而言，并没有浮盈的积累。从这个角度来看，中长期利率债仍是早买早收益。 银率网分析师也指出，由于基本面持续低迷、市场信心不足，货币政策进一步宽松可期，预计四季度银行理财产品的平均预期收益会进一步下跌。不过，相对于货币基金等流动性高的产品，银行理财产品的平均预期收益仍相对较高。
对于偏保守的投资者来说，如果对流动性要求不高，选择部分较高收益的中长期产品进行购买，是现阶段比较理想的稳健投资渠道。 可加大权益类配置 京东众筹研究院负责人杨宝立分析指出，整体来看，未来利率或将趋势性下行，固定收益类资产配置吸引力正在下降。
这种情况下加大权益类配置是大势所趋，并且权益类是最能受益于改革与转型的。 其分析认为，按历史数据来看，除非有重大政策性利好，否则股市在暴跌后很难立即重启下一轮牛市，毕竟对投资者而言需要一个心理愈合期。这种情况下，短期投资并不是好选择，应该多考虑中长期权益类投资。
其分析指出，从一级市场股权投资来看，随着市场遇冷，众多创业项目的估值已被“腰斩”，能活下来的也都是相对优质的项目，以前“2VC”式的项目也逐渐变少。随着技术扩散速度加快，科技投资的获利窗口在缩短，机不可失时不再来，一些有经验的投资人已经开始寻找有价值的标的。
“对投资人以及潜在投资人来说，选择投资时点非常重要。我们做了大量数据统计与研究，发现了一个有趣的现象：寒冬期播种的基金账面投资回报倍数平均高于投资高潮期2~3倍。”杨宝立表示。 其分析指出，在寒冬期时，大部分投资人会改变高涨时广撒网的习惯，对所要投资的项目优中选优，并且项目本身估值变便宜，故此时投资的平均回报率反而更高。
杨宝立分析认为，如果考虑中长期股权资产配置，今年下半年或将出现抄底时机。目前股市缺乏赚钱效应，股灾恐慌阶段并未完全过去，一级市场也在寻底过程中。当未来筑底完成之后，投资人必然需要寻找新的资金释放渠道。按历史规律，IPO暂停一般暂停一年左右，在暂停半年的时候，PEVC市场已经有明显反应，一级市场的重启也将以IPO开闸作为激活点。
”所以，在当前估值下降的时刻，我们建议投资人随时关注优质、低估值的项目，根据项目的优质情况来判断是否介入。”杨宝立表示。
答：如果有多余固定存款长期不用的话可以选择存期五年或三年的,根据现在经济状况,已经进入降息周期,但首先要保证该笔存款是长期不用,因为一旦存入一年或两年之后想用钱取出...详情>>
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