股市中赚10倍还会亏钱吗?
巴菲特曾有一个观点:在股市中人们对普通的算术问题缺乏常识——我非常认同。先从这个问题开始:赚10倍还会亏钱吗?当然会:比如在赚10倍后又亏损掉90%以上,不过这并非典型事件、并不具有普遍意义。但当我审视现实后发现,赚10倍还会亏钱居然是个“大概率”事情,比如:在赚10倍后信心膨胀几乎是个必然的结果,当1万元变成10万元后,如果你取出银行储蓄或抵押你的房产增加投入20万元,此时的资本总额将达到30万元,此时30%的下跌就会将你最初的那个10倍收益吞噬,在这个案例中,10倍=-30%;当然赚10倍后可能人人都有种自己是“股神”的感觉,如果你勇气再大些,追加投入90万元,那么10%的下跌就会将你最初的那个10倍收益吞噬,在这个案例中,10倍=-10%。
我为什么认为上面的案例具有普遍性质呢?在熊市末期当“拒绝毒品、拒绝股票”成为时尚时,普通人的投资欲望是被压抑的,这个时候的投资额度是非常有限的。在从熊到牛的转变不期而至的过程中,可能几倍或10倍收益轻易到手,这个时候增加投入、有钱就买,在所谓黄金(1544。
40,1。70,0。11%)十年的喧嚣背景下基本就是一个大概率事件。正是因为在牛市高潮的追加投入,如一旦发生幅度不大的调整,就会将之前的数倍暴利吞噬一空;而如果一旦发生较大调整,就算有数倍或10倍的先期收益,亏掉本金也是轻而易举的事情。我们可以看看所谓的公募基金资产膨胀最疯狂的时候,正是在牛市的高潮期,这里面同样的故事在大量上演。
其实对私募也一样,很多私募都曾有过非常辉煌的投资业绩,有的年复利达到90%以上(这个成绩如果能够延续,那就可以做股神他爹了),虽然他们的初始投资回报都很高,但他们资产的扩张期却是发生在牛市的高潮阶段(在这个期间纷纷成立所谓的信托),这也是他们的名望最盛的时候,根据上面的分析,这就是在牛市高潮追加投入的典型事件,在这个期间投资的资本膨胀越大,那么亏掉初始本金所需要的调整幅度就越小,其实初始投资的所谓10倍或100倍,对后来者或追加投资者而言是不堪一击的,误导的意义远远超过引导的意义。
答:理论上讲,买股票是等候公司收益后分红分到自已的帐户,如果真是这样的话,沪深1000多个股票,现价买入没有一个分红高于银行定期利息,还有很多股票10年了加起来还分...详情>>
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