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2016-11-21 11:09:14

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  所谓离岸业务，或者称离岸金融业务，是指金融机构虽设在棠国境内但可不受该国金融法规管制，为非居民从事资金融通业务。“非居民”是指在中国境外的自然人、法人(包括在境外注册的中国境外企业）、政府机构、国际组织及其他经济组织，以及中资金融机构的海外分支机构，但不包括境内机构的境外代表机构和办事机构。
    
  经营离岸业务的市场简称“离岸市场”。由于离岸市场采取与所在国金融市场隔离的形态，因而使得非居民在筹集资金和运用资金方面不受所在国税收和外汇管制及其他国内金融法规的影响，可进行自由交易。
  不过，上海自贸试验区并不是要建成境内的离岸金融市场。
    因为上海自贸试验区金融创新政策的服务对象不只是非居民，也包括居民。其金融改革的核心思想是用本币去服务居民和非居民，为实体经济发展提供更高效、便捷的金融服务。这也是为何在央行出台的“央行30条”中未出现“离岸”的概念。
  我国开展离岸金融业务始于1989年5月。
    当时招商银行被最先获准在深圳开办离岸金融业务，其后深圳发展银行、广东发展银行及其深圳分行、中国工商银行和中国农业银行深圳分行相继获得离岸业务牌照，后因
  1997—1998年遭遇亚洲金融危机被监管部门全部叫停。直到2002年6
  月，中国人民银行总行发文批准招商银行和深圳发展银行全面恢复离岸业务，同时允许总行设在上海的交通银行和上海浦东发展银行开办离岸业务，离岸金融市场在上海起步。
    2006年9月，我国又推出新的举措，允许天津市滨海新区的金融机构开展离岸金融业务。
  离岸金融业务快速发展的主要原因在于：一是便于企业开展跨国经营;二是能够规避外汇管制，便于企业开展资本运作;三是从事离岸业务的银行不必持有准备金，其经营成本相对较低；四是离岸金融往往可享受税收上的优惠；五是促进银行以避险为目的的金融创新活动；六是可以利用离岸资金解决企业“走出去”资金不足的问题，等等。
    
  开展离岸金融业务同样可能会带来诸多风险。一是可能会引发对外债规模的失控。离岸金融市场的存在虽然便利商业银行从该市场筹资向境内企业放贷，扩大所在国的外债规模，但外债规模过大意味着外汇风险敞口也大，当外债规模处于严重失控状态时，极有可能会引发债务危机。
    二是可能对所在国的货币供给产生负面影响。由于商业银行从离岸市场筹资向国内企业放贷的外币资金转换成本币而扩大了所在国基础货币的投放，从而削弱了所在国货币调控的效果而引发本币贬值。三是可能对国内金融市场产生较大的冲击。在经济前景向好时通过离岸金融市场流入的大量短期资本涌入证券市场、房地产市场形成泡沫，然后在经济波动时资本大量出逃，造成所在国金融市场的剧烈震荡。
    
  为此，依据上海自贸试验区《总体方案》，在完善相关管理办法，加强有效监管的前提下，允许试验区内符合条件的中资银行开办离岸业务。不过，鉴于从事离岸业务将可能带来上述的金融风险，因而，至少需要满足经营状况好、风险管理能力强等基本条件以及建立符合离岸业务发展状况及与其风险特征相适应的风险管理的制度、流程和系统。
    
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  荒***

  2016-11-21 11:09:14

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