什么是持仓限额秈大户持仓报告制度?
什么是持仓限额秈大户持仓报告制度?
期货交易所实行的限仓制度也是风险控制方法之一。限仓是指期货交易所规定会员或投资者可以持有的、按单边计算的 某一合约投机持仓的最大数量。限仓实行以下基本制度:(1) 根据不同期货品种的具体情况,分别确定每一品种每 一月份合约的限仓数额;(2) 某一月份合约在其交易过程中的不同阶段,分别适用 不同的限仓数额,交割月份的合约限仓数额从严控制;(3) 采用限制会员持仓和限制投资者持仓相结合的办法, 控制市场持仓规模;(4) 套期保值交易头寸实行审批制,其持仓不受限制。
经纪会员名下的全部投资者所有持仓的合计数(多头部位、空头部位分别计算,下同),不得超出该会员的限仓数额;同一投 资者在不同经纪会员处开有多个交易编码,各交易编码上所有 持仓的合计数,不得超出一个投资者的限仓数额。下面列出上海期货交易所铜、铝、锌、黄金和天然橡胶期货 合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定。
表中某一期货合约持仓量为双向计算,经纪会员、非经纪会 员、投资者的持仓限额为单向计算。大户报告制度是指当会员或者投资者所持有的某品种合约 的投资头寸达到交易所对其规定的投资头寸持仓限额80%以 上(含本数)时,会员或投资者应向交易所报告其资金和头寸情 况,投资者须通过经纪会员报告。
交易所可根据市场风险状况, 制定并调整持仓报告标准。期货交易所规定的限仓和大户持仓报告制度主要目的还是 为了防范和化解风险:一是为了防范少数投资者凭借大比例持 仓的优势操纵价格或市场,二是为了防止持仓过度集中于少数 投资者,在价格出现不利变动时可能引发巨额损失的风险。
持仓限制制度无法完全消除市场操纵行为,因为操纵者仍 然可能通过分仓或联手的方式来达到操纵目的。持仓限额制度加大了操纵者的成本,提高了操纵的难度。操纵者冒着违法违 规之险的行为可能被有关部门查处,受到经济处罚,甚至法律制 裁。因而持仓限制制度对于遏制市场操纵行为仍然是必要的, 监管层也才能坚持“三公”原则,以保护广大投资者的合法权益。
答:大户报告制度,是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵中场行为的制度。期货交易所建立限仓制度后。当会员或客户投机头寸达到了交易所规定的数量时,必...详情>>