套利：原理就在于一个商品在两种不同市场可能有两种不同的定价，既然有差价，就可以进行套利，甚至无风险套利。比如小麦假设现货是一千块钱一吨（我顺便说的价格，我不知道小麦值多少钱。期货用“手”这种单位不用怕，如这仅仅是一个单位罢了，就跟斤和吨一样，可以互相换算。
）期货X月交货的小麦一千一百块每吨，你就可以卖出期货，买入现货。不考虑其他因素（如手续费），你每进行一吨交易，就可以得到一百块钱的无风险回报。（金融期货就可以如此简单的做，可是商品期货这样做，理论和实际就有一定的不同。） 套期保值：重点在于保值或者控制成本。
比如，有一个工厂8月份需要100吨钢材，现在钢材的现货和期货价格都是一千元每吨，而工厂估计，到时候钢材价格会上涨，所以为了减低成本。他现在就买入8月份（或者更迟的）交货的钢材。结果8月份钢材现货和期货价格都上涨到每吨两千元。工厂可以卖掉钢材期货，买入现货。
这样的话。两者盈亏可以对冲。使工厂得到一千元每吨的钢材。PS当然工厂也可以等到期货到期，直接等卖空交货，不过这样时间可能不会刚好 对了，现货和期货的价格差异叫做基差。期套保值希望是基差绝对制越小越好，而套利则希望基差越大越好。
套利：原理就在于一个商品在两种不同市场可能有两种不同的定价，既然有差价，就可以进行套利，甚至无风险套利。比如小麦假设现货是一千块钱一吨（我顺便说的价格，我不知道小麦值多少钱。期货用“手”这种单位不用怕，如这仅仅是一个单位罢了，就跟斤和吨一样，可以互相换算。
）期货X月交货的小麦一千一百块每吨，你就可以卖出期货，买入现货。不考虑其他因素（如手续费），你每进行一吨交易，就可以得到一百块钱的无风险回报。（金融期货就可以如此简单的做，可是商品期货这样做，理论和实际就有一定的不同。） 套期保值：重点在于保值或者控制成本。
比如，有一个工厂8月份需要100吨钢材，现在钢材的现货和期货价格都是一千元每吨，而工厂估计，到时候钢材价格会上涨，所以为了减低成本。他现在就买入8月份（或者更迟的）交货的钢材。结果8月份钢材现货和期货价格都上涨到每吨两千元。工厂可以卖掉钢材期货，买入现货。
这样的话。两者盈亏可以对冲。使工厂得到一千元每吨的钢材。PS当然工厂也可以等到期货到期，直接等卖空交货，不过这样时间可能不会刚好 对了，现货和期货的价格差异叫做基差。期套保值希望是基差绝对制越小越好，而套利则希望基差越大越好。 。
解释一下期现套利
答：上述的“理论价格”我也没看懂具体是指什么？按照逻辑理解，有可能是“股指与股指期货理论上的合理差价”比如股指现货目前为6000点，理论上期指与股指最大差价为100...详情>>
